De Nederlandse overheid gaat mogelijk vanaf 2028 over op een compleet nieuw systeem voor het belasten van vermogens in box 3. De zogenaamde vermogensaanwasbelasting zorgt ervoor dat je elk jaar belasting betaalt over je papieren winsten, ook als je die winsten helemaal niet hebt gerealiseerd.
Voor veel vermogende Nederlanders en gezinnen met substantieel vermogen is dit de druppel die de emmer doet overlopen. Ze kijken serieus naar alternatieven buiten Europa, en Dubai staat daarbij prominent op de lijst.
De Tweede Kamer heeft het wetsvoorstel al goedgekeurd, maar het moet nog door de Eerste Kamer. Dat betekent dat er nog onzekerheid bestaat over de exacte invulling, maar de richting is duidelijk. En die richting bevalt lang niet iedereen. Het principe klinkt misschien eerlijk: belasting betalen over je werkelijke rendement in plaats van over fictieve percentages. Maar de praktijk blijkt een stuk gecompliceerder en kostbaarder.
Het grootste probleem zit in het moment van belastingheffing. Je moet namelijk belasting betalen over waardestijgingen die je nog helemaal niet hebt verzilverd. Dit raakt niet alleen rijke ondernemers, maar ook gezinnen die door erfenissen, verkoop van een bedrijf of jarenlang sparen een vermogen hebben opgebouwd. Het systeem maakt geen onderscheid: iedereen met vermogen boven de vrijstelling wordt op dezelfde manier belast.
Belasting betalen terwijl je vermogen krimpt
Laat het verschil duidelijk maken met een concreet voorbeeld:
Jaar 1:
- Je beleggingsportefeuille staat op 1 januari op 100.000 euro
- Door een goed beurs of crypto jaar staat die op 31 december op 200.000 euro
- Papieren winst: 100.000 euro
- Verschuldigde belasting: 36% van 100.000 euro = 36.000 euro
- Je moet een deel van je beleggingen verkopen om deze belasting te betalen
Jaar 2:
- Je portefeuille staat op 1 januari op 200.000 euro
- De beurs en/of crypto markt zakt en rond maart staat je portefeuille op 150.000 euro, maar je belasting blijft 36.000 euro
- Om je belasting (rond mei) te betalen moet je je belegging verzilveren voor het vorige jaar
- Netto houd je maar 14.000 euro rendement over
Je hebt dus belasting betaald over 100.000 euro aan winst die er uiteindelijk helemaal niet was, het was namelijk winst op papier en nog niet verzilverd. De 36.000 euro die je hebt afgedragen, staat in geen verhouding tot de 50.000 euro die je nu op papier hebt. Je effectieve belastingdruk komt uit op 72%, terwijl het officiële tarief 36% is.
Daarnaast ben je gedwongen om beleggingen te verkopen om de belasting te kunnen betalen. Dat betekent dat je niet alleen belasting betaalt over ongerealiseerde winsten, maar ook nog eens verplicht wordt te verkopen op momenten die jij misschien helemaal niet strategisch vindt. Je verliest de vrijheid om zelf te bepalen wanneer je uitstapt uit een belegging.
Voor gezinnen die bijvoorbeeld een erfenis hebben belegd of die de opbrengst van een verkocht bedrijf aan het laten renderen zijn, kan dit desastreus uitpakken. Ze worden gedwongen hun langetermijnstrategie aan te passen enkel om aan belastingverplichtingen te voldoen.
Vermogensaanwasbelasting uniek in Nederland
Vrijwel geen enkel ander land in de wereld werkt met een vermogensaanwasbelasting zoals Nederland die nu invoert. De meeste landen heffen pas belasting als je daadwerkelijk verkoopt en je winst realiseert. Dat heet dan een vermogenswinstbelasting. Landen als Duitsland, België, Frankrijk en zelfs Spanje hanteren dat systeem. Je betaalt pas belasting op het moment dat je je aandelen of vastgoed verkoopt en de winst daadwerkelijk incasseert.
Nederland kiest bewust voor een ander model, en dat heeft grote gevolgen. De overheid kan het zich niet veroorloven om de invoering van het nieuwe stelsel uit te stellen, want elk jaar uitstel kost 2,3 miljard euro aan belastinginkomsten. Veel politieke partijen voelen zich met de rug tegen de muur staan, zoals PVV Kamerlid Elmar Vlottes het verwoordde. Ze vinden het eigenlijk geen goed systeem, maar stemmen er toch voor omdat het alternatief te duur is.
Ook demissionair staatssecretaris Eugène Heijnen gaf toe dat een vermogenswinstbelasting uiteindelijk beter zou zijn, maar dat dit per 2028 niet haalbaar is. Dat betekent dat Nederland een systeem invoert waarvan iedereen weet dat het eigenlijk niet optimaal is, maar dat toch doorgaat omdat de financiële nood aan de man is.
Waarom Dubai een aantrekkelijk alternatief wordt
Voor vermogende Nederlanders en gezinnen met substantieel vermogen die genoeg hebben van de toenemende belastingdruk, wordt Dubai steeds interessanter. Het emiraat heeft geen inkomstenbelasting voor particulieren, geen vermogensbelasting, geen vermogensaanwasbelasting en geen erfbelasting. Je betaalt simpelweg geen belasting over je beleggingswinsten, dividend of rente inkomsten.
De voordelen van Dubai op een rij:
- 0% belasting op beleggingswinsten: Als je portefeuille stijgt van 100.000 euro naar 200.000 euro, betaal je daar nul euro belasting over
- Geen vermogensbelasting: Je vermogen zelf wordt niet belast, ongeacht de omvang
- Geen erfbelasting: Je kunt je vermogen belastingvrij overdragen aan je kinderen
- Geen dividend of rentebelasting: Al je beleggingsinkomsten zijn onbelast
- Volledige keuzevrijheid: Je bepaalt zelf wanneer je verkoopt, zonder fiscale druk
- Geen gedwongen verkopen: Je hoeft nooit beleggingen te verkopen om belasting te betalen
Dat betekent niet dat je in Dubai helemaal geen belasting betaalt. Er is wel btw op goederen en diensten, en er zijn gemeentelijke belastingen. Daarnaast heb je als bedrijf ook corporate tax van 9%. Maar vergeleken met wat Nederland in 2028 gaat invoeren, is het verschil enorm.
Met hetzelfde voorbeeld als hierboven: je portefeuille stijgt van 100.000 euro naar 200.000 euro en zakt daarna naar 150.000 euro. In Dubai betaal je over die hele cyclus precies nul euro belasting. Je houdt je volledige papieren winst van 50.000 euro. In Nederland betaal je 36.000 euro belasting, waardoor je maar 14.000 euro overhoudt. Het verschil is 36.000 euro, of wel 72% van je werkelijke rendement.
Dubai biedt meer dan alleen lage belastingen
Voor gezinnen met kinderen biedt Dubai nog meer voordelen. De uitstekende internationale scholen, veilige leefomgeving en moderne infrastructuur maken het een aantrekkelijke plek om je gezin groot te brengen. Daarnaast kun je je vermogen later belastingvrij aan je kinderen overdragen, zonder erfbelasting of schenkingsrechten.
Voor ondernemers die hun bedrijf verkopen of hun vermogen willen laten groeien zonder voortdurende belastingdruk, biedt Dubai een aantrekkelijk perspectief. Je kunt je vermogen opbouwen en laten renderen zonder dat de overheid elk jaar een groot deel weghaalt. Vooral voor mensen met substantiële vermogens kan het verschil tussen Nederland en Dubai oplopen tot honderdduizenden of zelfs miljoenen euro’s per jaar.
Dubai biedt bovendien een goed klimaat, uitstekende gezondheidszorg, internationale scholen voor je kinderen en een veilige leefomgeving. Het is niet alleen fiscaal aantrekkelijk, maar ook gewoon een prettige plek om te wonen. De stad trekt steeds meer Europese ondernemers, vermogende individuen en gezinnen aan die de combinatie van lifestyle en fiscale voordelen waarderen.
Het verkrijgen van een verblijfsvergunning in Dubai is relatief eenvoudig als je vermogen hebt of een bedrijf start. Er zijn verschillende routes, zoals via vastgoedinvestering, het oprichten van een bedrijf of het Golden Visa programma voor investeerders en ondernemers.
Natuurlijk is emigreren naar Dubai geen lichte beslissing, zeker niet voor gezinnen met kinderen. Je laat familie, vrienden en een vertrouwde omgeving achter. Maar voor sommigen weegt de fiscale behandeling in Nederland zo zwaar dat ze de stap toch zetten. Vooral nu het nieuwe box 3 stelsel eraan komt, zien fiscaal adviseurs en emigratiespecialisten een toename in het aantal vermogende Nederlanders en gezinnen dat zich oriënteert op het buitenland.
De ironie is dat Nederland met deze vermogensaanwasbelasting mogelijk meer kwijtraakt dan het binnenhaalt. Als vermogende belastingbetalers en kapitaalkrachtige gezinnen massaal vertrekken, verdwijnt niet alleen hun box 3 belasting, maar ook hun inkomstenbelasting, btw afdrachten en andere belastinginkomsten. Landen als België, Portugal en dus ook Dubai profiteren daarvan.
Of de Eerste Kamer het wetsvoorstel uiteindelijk ongewijzigd doorlaat, valt nog te bezien. Er is veel kritiek op het systeem, en er worden nog wijzigingen verwacht. Maar de richting is gezet, en veel Nederlanders met vermogen bereiden zich al voor op de gevolgen. Voor sommigen betekent dat aanpassen en bijhouden van een gedetailleerde administratie. Voor anderen betekent het het boeken van een vlucht naar Dubai.